17/11/2020

Conhecido como o processo que pode ajudar uma empresa crescer e expandir o mercado, tem muito a oferecer quando bem aplicada.

 

O processo de fusão é a realização da interligação entre uma ou mais empresas, onde elas unem suas forças e formam um novo negócio.

 

Em resumo, Fusões e Aquisições sintetizam a consolidação de empresas e podem permitir que elas cresçam, mudem sua posição competitiva no mercado e até mesmo a natureza de seus negócios.

 

A operação de M&A, no entanto, envolve uma série de procedimentos e atos complexos para que o negócio seja viável. Abaixo vamos abordar cada uma das etapas de Fusões e Aquisições M&A que acontecem. Confira!

 

Preparação e atos preparatórios

Nessa primeira etapa, são necessários definir os interesses de todos os envolvidos, tanto de quem está comprando, quanto de quem está vendendo. Desta forma, se analisa de forma concisa o que está sendo negociado.

 

O maior objetivo dessa primeira etapa é perceber os riscos da ação e possíveis meios para realizar a operação, e/ou realizar ajustes contratuais precedentes como ofertas não vinculantes. 

 

Nessa primeira etapa do processo de M&A é necessário, ainda, olhar atento à confiabilidade concedida às partes envolvidas no negócio - especialmente no caso das sociedades de capital aberto.

 

Reorganização societária

Essa segunda etapa – que também pode acontecer prévia ou posteriormente -, considera a aquisição de participação entre os sócios a partir da segregação de ativos e atividades para uma nova sociedade.

 

Além disso, pode ocorrer a transformação do tipo societário, quando uma sociedade limitada (LTDA) se torna anônima (S.A), entre outros atos, a transformação também se dá pela alteração de capital, quadro de sócios, funcionamento ou regime tributário.

 

Operacional e Financeiro

Em um primeiro passo, visando o lado operacional, é necessário focar em como a empresa está estruturada, sua localização, instalações físicas e equipamentos. Desta forma, o interessado no negócio consegue mensurar como serão as atividades rotineiras neste ambiente.

 

Já em uma segunda tomada, agora visando o lado financeiro da empresa, é importante descobrir se o negócio é financeiramente viável. Nessa segunda etapa, no plano financeiro, o empreendedor terá noção do quanto deve investir para concretizar a empresa. O documento deve conter, basicamente, as estimativas de custos iniciais, de despesas e receitas, capital de giro e fluxo de caixa e de lucros.

 

Negociação contratual

Ao passar e realizar as etapas anteriores, é possível iniciar a negociação do contrato principal. Dependendo diretamente do tipo de operação em questão, o contrato poderá se dar a partir de 03 modelos diferentes como:

 

- Contrato de compra e venda de cotas ou ações,

- Contrato de subscrição de cotas ou de ações, 

- Contrato de compra e venda de ativos ou Asset Purchase Agreement (APA).

 

Fechamento

Ao passo que todas as fases forem sendo concluídas, chega-se então ao fechamento formal de todo o processo. Nessa fase é onde se demonstra o cumprimento das condições prévias ou abdicação de alguma.

 

Esta etapa possibilita o pagamento na forma acordada em contrato e a transferência de titularidade dos bens. Desta forma, nessa última parte ocorrerão:

- Documentos de renúncia dos administradores atuais,

- Envio de certidões negativas da marca,

- Assinatura dos documentos para o fechamento do preço,

- Mudança de participações acionárias nos livros de registro e de transferência de ações,

- Pagamento do preço acordado, nas formas previstas no contrato.

 

Todas essas etapas sugerem elaborações precedentes, estudos societários, planejamento fiscal e investigação de questões respectivas a setores geridos. E, além disso, que seja viável financeiramente para ambos os lados da negociação.

 

Garanta uma assessoria completa e ativa na busca da melhor opção de investimento. Preparamos empresas para serem vendidas, apresentando-as de forma adequada, além de definir o valor justo.

 

Sempre buscamos a melhor opção de investimentos, definindo o valor justo.

 

Entre em contato com a equipe FERCIEN – Inovação e Gestão de Ativos.